Rareté de l’argent : causes et explications

L’argent, ce métal précieux aux multiples usages, connaît une rareté inquiétante. Plusieurs facteurs expliquent ce phénomène. Les réserves naturelles s’amenuisent, conséquence directe d’une extraction intensive depuis des siècles. Les nouvelles découvertes de gisements sont rares et souvent difficiles d’accès, ce qui complique encore l’approvisionnement.

Parallèlement, la demande pour l’argent ne cesse de croître. Ses applications dans les technologies de pointe, notamment dans les panneaux solaires et les dispositifs électroniques, accentuent la pression sur les stocks existants. Les investisseurs, cherchant des valeurs refuges en période d’incertitude économique, contribuent aussi à cette rareté en accumulant des réserves.

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Les facteurs influençant la rareté de l’argent

Le constat de la rareté de l’argent repose d’abord sur la production minière qui stagne. Selon le Silver Institute, la production minière d’argent n’évolue plus à la hausse depuis près de dix ans. Cette stagnation s’explique par l’épuisement progressif des gisements et la difficulté croissante à en découvrir de nouveaux.

Pression de la demande

La demande d’argent, quant à elle, ne cesse d’augmenter, alimentée par plusieurs secteurs :

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• Industries : Les industries ont un appétit de plus en plus marqué pour l’argent, utilisé dans les technologies de pointe, notamment les panneaux photovoltaïques et les dispositifs électroniques.
• Joaillerie : En 2022, l’argent utilisé en joaillerie et bijouterie représente 18 % de la demande dans le monde.
• Investissement : L’Inde et la Chine, grands consommateurs d’argent, augmentent leur demande pour ce métal. En Amérique du Nord et en Europe, l’achat de pièces d’argent par les investisseurs croît aussi.

Données du Silver Institute

Le Silver Institute publie régulièrement des données sur la production minière et la consommation d’argent. Ses rapports montrent une tendance inquiétante : alors que la production n’augmente plus, la demande continue de croître. Cette situation crée un déséquilibre qui accentue la rareté de l’argent.

Les tensions sur le marché de l’argent sont exacerbées par la dynamique mondiale. Les industries utilisent de plus en plus ce métal tandis que la joaillerie en consomme une part non négligeable. La demande en Inde, en Chine, en Amérique du Nord et en Europe ne faiblit pas, renforçant la pression sur les réserves disponibles.

Les dynamiques de l’offre et de la demande

La London Bullion Market Association (LBMA) joue un rôle central dans la détermination du cours de l’argent. Deux fois par jour, la LBMA établit la cotation des métaux précieux, connue sous le nom de London Fixing. Cette cotation détermine le prix auquel s’échange une once d’argent en dollars et en euros. La transparence et la régularité de ce mécanisme rassurent les marchés financiers et assurent une certaine stabilité, bien que les fluctuations restent influencées par divers facteurs externes.

Les applications industrielles de l’argent ne cessent de se diversifier. Les panneaux photovoltaïques, les appareils médicaux et les éléments d’électronique contiennent une quantité significative d’argent. Ces secteurs, en pleine expansion, augmentent la pression sur l’offre disponible. Même les smartphones contiennent ce métal précieux, soulignant son rôle fondamental dans notre quotidien technologique.

Investissement et spéculation

L’engouement pour l’argent ne se limite pas aux usages industriels. Le métal précieux attire aussi les investisseurs en quête de valeurs refuges. Depuis 2020, la demande en argent physique d’investissement, sous forme de lingots et de pièces d’argent, a bondi de 36 %. Les périodes de crise économique ou géopolitique renforcent cette tendance, les investisseurs cherchant à se protéger contre les incertitudes.

Les tentatives de manipulation du cours de l’argent ne sont pas nouvelles. Entre 1970 et 1980, les frères Hunt avaient tenté de manipuler le marché en accumulant des onces. Plus récemment, en 2021, les membres du forum WallStreetBets ont essayé de reproduire ce schéma en achetant massivement des actions liées à l’argent. Ces épisodes montrent à quel point le marché de l’argent est sensible aux actions spéculatives.

La dynamique de l’offre et de la demande d’argent est donc complexe, influencée par des facteurs à la fois structurels et conjoncturels. Le rôle de la LBMA et du London Fixing, les usages industriels et les comportements des investisseurs sont autant d’éléments qui façonnent ce marché en constante évolution.

Les impacts économiques et financiers

Le cours de l’argent est influencé par une multitude de facteurs économiques et financiers. Les marchés financiers, les craintes d’une crise ou même le cours de l’or impactent directement la valeur de ce métal précieux. En période de crise économique ou géopolitique, les investisseurs se tournent vers des actifs sûrs comme l’or et l’argent. Les banques centrales, de leur côté, ajustent leurs réserves en fonction des fluctuations du marché, contribuant ainsi à la volatilité des prix.

• Les périodes de crise économique renforcent la demande d’argent.
• Les fluctuations du dollar et de l’euro influencent les cours des métaux précieux.

Les tentatives de manipulation du marché ne sont pas rares. Entre 1970 et 1980, les frères Hunt avaient tenté de manipuler le cours de l’argent en accumulant les onces. Plus récemment, en 2021, les membres du forum WallStreetBets ont tenté de manipuler la bourse et le cours de l’argent en achetant en masse. Ces épisodes montrent la sensibilité du marché à la spéculation et aux stratégies des investisseurs.

Le Silver Institute publie régulièrement des données sur la production minière, qui n’évolue plus à la hausse depuis près de dix ans. Cela crée une pression supplémentaire sur les prix, surtout dans un contexte où les industries ont un appétit de plus en plus marqué pour l’argent. En 2022, l’argent utilisé en joaillerie et bijouterie représente 18 % de la demande dans le monde, illustrant son importance dans divers secteurs économiques.